Оценка дебиторской задолженности

По своей сути дебиторская задолженность представляет собой имущественное право организации и является важной составляющей оборотного капитала. В условиях хозяйственной деятельности предприятия, при которых продажа товаров, работ или услуг ведется с отсрочкой платежа, возникает дебиторская задолженность. Кроме этого, «дебиторка» может возникнуть при работе по предоплате на условиях отсроченной поставки сырья или продукции контрагентом, а также при переплате налогов, сборов и в иных случаях.

На практике не только малые и средние компании, но и крупные предприятия нередко сталкиваются с проблемой постоянной нехватки средств, связанной с несвоевременным их поступлением от дебиторов и распределением между кредиторами. В обращении к эксперту-оценщику может быть заинтересована любая из сторон – не только кредитор, но и дебитор. В любом случае необходима оценка дебиторской и кредиторской задолженности, основанная на анализе финансового состояния предприятия.

Что такое оценка состояния дебиторской задолженности?

Оценка дебиторской задолженности – это определение размера прав требования, возникающих у предприятия в результате ведения хозяйственной деятельности. При оценке дебиторской задолженности учитывается специфика данного актива, связанная с тем, что он не обладает функцией товара, а, следовательно, может реализовываться лишь через уступку прав требования погашения задолженности. Это влечет за собой необходимость анализа не только величины долга, но и юридических прав на дебиторскую задолженность, подтвержденных договором, платежными документами, актами сверки дебиторской задолженности, контрактами, судебными решениями (если есть) и прочими документами, подтверждающими существование задолженности. При оценке также учитываются различные факторы, влияющие на величину долга: срок его образования, планируемый срок погашения, наличие штрафов и пени.

В случае, если дебиторская задолженность предприятия не вызывает сомнений, проводится ее оценка, заключающаяся в анализе платежеспособности дебитора. Объективная оценка финансового положения дебитора важна с юридической точки зрения, например, с целью предъявления требований кредитора при возбуждении дела о несостоятельности.

Погашение задолженности дебиторами-должниками осуществляется в порядке приоритетности: сначала удовлетворяются требования кредиторов первой очереди, потом второй, третьей очереди, и так долее. Средств на погашение требований кредиторов следующей очереди средств может не хватить, и в этом смысле своевременная оценка очень важна, поскольку на основе отчета можно определить величину конкурсной массы, возможность ее погашения, а также установить номер очереди предприятия-кредитора.

Как проводится оценка дебиторской задолженности предприятия?

В оценке существует три подхода к определению стоимости – доходный, сравнительный и затратный. Специфика оценки дебиторской задолженности предприятия такова, что оценить ее реальную величину в большинстве случаев позволяет доходный подход, основанный на методе дисконтирования величины потока возврата долгов. Применение затратного подхода иногда нецелесообразно с точки зрения результатов оценки дебиторской задолженности, которая будет в конечном итоге равна балансовой стоимости. Сравнительный подход крайне редко используется на практике по причине скудности данных из открытых источников информации, например, аукционов. Тем не менее, при наличии достаточной информации оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности проводится несколькими методами в рамках разных подходов.