Оценка стоимости ценных бумаг в настоящее время становится все более актуальной услугой, ведь для обоснования принятия инвестиционных решений нужно знать расчетную цену активов.
Статьей 142 ГР РФ дается определение ценных бумаг как документов (документарных ценных бумаг), соответствующих требованиям закона и удостоверяющих обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. В определенных случаях ценными бумагами законом признаются также бездокументарные ценные бумаги.
Как экономическая категория ценные бумаги имеют стоимость, доходность, характеризуются ликвидностью, наличием самостоятельного оборота, скоростью обращения, а также инвестиционным потенциалом. С юридической точки зрения ценные бумаги являются объектом гражданского права и выступают объектами сделок. За владельцами ценных бумаг закрепляются следующие права: владение непосредственно ценной бумагой, удостоверение имущественных и обязательственных прав, право управления, удостоверение передачи или получения собственности.
Рыночная оценка ценных бумаг – это целенаправленный процесс определения величины ее рыночной стоимости в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов. Однако, стоит отметить, что оценка подразумевает не только определение стоимости, но и оценку легитимности ценных бумаг, объема закрепляемых прав собственности, правомочности владения и правомерности пользования. При оценке инвестиционной привлекательности ценных бумаг должное внимание при оценке уделяется деловым качествам, специализации и репутации эмитента, инвестиционному климату и его местоположению, а также перспективности самого бизнеса.
Оценщики ОК «Канцлер» помогут рассчитать стоимость различных ценных бумаг. Возможна оценка:
- акций,
- облигаций,
- векселя,
- банковских сертификатов,
- фьючерсов,
- опционов,
- чеков,
- коносаментов,
- депозитных и сберегательных сертификатов,
- закладных и других документов.
Оценка ценных бумаг предприятия
В зависимости от целей оценки будет определяться соответствующая стоимость. Например, инвестиционная стоимость будет рассчитана для целей инвестирования. Инвестиционная оценка ценных бумаг будет учитывать потенциальный доход от инвестиций в ценную бумагу с учетом целей и требований инвестора, предъявляемых к инвестициям. Для целей залога будет определена залоговая стоимость ценной бумаги как возможная стоимость реального обеспечения залога в случае срочной продажи. Для задач купли-продажи нужно рассчитать рыночную стоимость. Выделяют также учетную, балансовую, курсовую, среднюю аукционную стоимость, внутреннюю владельческую, страховую и биржевую стоимость.
Важно знать, что бывает обязательная и инициативная оценка. Привлечение независимого оценщика в ряде случаев является обязательным. Такая оценка предусмотрена, например, при изменении номинальной стоимости акций, ликвидации предприятия, привлечении инвестиций, приватизации государственных и муниципальный предприятий и в других ситуациях. Для целей судопроизводства оценка также является обязательной. Так, независимая оценка потребуется при передаче ценных бумаг по решению суда, определения цены иска, для целей исполнительного судопроизводства.
Инициативная оценка, как правило, проводится для целей экспертизы, налогообложения, купли-продажи, при конвертации и в других случаях.
Показать полностью
Особенности оценки отдельных видов ценных бумаг
При оценке ценных бумаг оценщик может применять совместно три подхода: доходный, сравнительный и затратный. На пассивных рынках, когда отсутствует информация об объектах-аналогах, наиболее применим затратный подход. На активных ранках, когда имеется достаточно информации о сопоставимых объектах, эффективным является применение сравнительного подхода, особенно, когда речь идет об уступке прав пользования, о сделках купли-продажи, внесении активов в уставной капитал предприятия. Наиболее широко при определении стоимостей используется доходный подход, поскольку позволяет учесть будущие изменения цен. Выбор конкретного метода определения стоимости в рамках каждого подхода будет зависеть от характера ценной бумаги, вида, времени, количества ценных бумаг и других условий.
Долговые ценные бумаги, к которым относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, а также векселя, оцениваются, как правило, алгебраическими методами. Оценку стоимости проводят с позиций доходного подхода. Соответственно, основным фактором, влияющим на стоимость долговых ценных бумаг, является доход. Оценка облигаций должна учитывать также факторы риска – риск неплатежа, ликвидность, срок до погашения. Оценку облигаций нельзя считать легкой задачей, ведь в ряде случаев для оценки неплатежеспособности предприятия требуется комплексная оценка вероятности банкротства.
Одной из самых сложных задач при определении стоимости ценных бумаг считается оценка векселя. Оценщику требуется учесть большое количество факторов, влияющих на его стоимость, а именно: номинальную сумму векселя, срок платежа по векселю, индоссанты (лицо, делающее на обороте векселя или иной ценной бумаги передаточную надпись), информацию о векселедателе. Оценка стоимости векселя производится с использованием методов сравнительного и доходного подходов. При сравнительном подходе используются данные о котировках векселей, при доходном – производятся расчеты и анализируются факторы, влияющие на доходность. Оценка акций и других долевых ценных бумаг нередко происходит с применением сложных методов, основанных на математическом моделировании.
Результатом оценки является итоговая величина стоимости ценных бумаг. Заключение составляется на основании отчета об оценке, подготовленного и подписанного профессиональным оценщиком.
Оценочная компания «Канцлер» проводит профессиональную независимую оценку стоимости ценных бумаг в соответствии с Федеральными стандартами оценочной деятельности, а также стандартами оценочной деятельности саморегулируемой организации (СРО), членом которой является оценщик. Обращение за оценкой в компанию «Канцлер» – гарантия качественных результатов, а, значит, выгодных будущих инвестиций для Вас!
Скрыть текст
Когда нужна независимая оценка ценных бумаг?
Оценка стоимости ценных бумаг необходима в следующих случаях:
- требуется формирование или изменение уставного капитала;
- происходит реорганизация, слияние, поглощение или ликвидация предприятия;
- планируется переуступка долговых обязательств;
- планируется эмиссия;
- ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов;
- ценные бумаги выступают обеспечением обязательств по кредиту;
- планируются сделки по купле-продаже ценных бумаг;
- планируется проведение торгов (тендеров) по выкупу пакетов ценных бумаг, принадлежащих государственным или муниципальным органам;
- при передаче ценных бумаг в доверительное управление;
- в других случаях.
Почему оценку активов доверяют нам?
Оценка ценных бумаг от профессионалов, посудите сами:Мы оказываем услуги в сфере Профессиональной оценки и экспертизы с 2003 года.
У нас большой опыт
Мы имеем нужные для нашей работы сертификаты и свидетельства, а также внесены в реестры аккредитованных оценщиков
Своевременное предоставление результатов работы, отчётов, необходимых делопроизводству
В любом судебном процессе расходы на проведение экспертной оценки компенсируются проигравшей стороной
Мы любим и уважаем своих клиентов, поэтому создаём оптимальные условия за счёт индивидуального подхода к каждому клиенту
Бесплатная консультация по услуге "Оценка ценных бумаг"
Заказать услугу
Оставьте заявку и наши консультанты свяжутся с Вами в ближайшее время